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两种投资方式:哪种更适合您?

你最喜欢的财务经验法则是什么?花的比赚的少?节省 10% 的收入?是否将相当于三个月的生活费存入储蓄?将住房成本控制在收入的三分之一以内?用“债务滚雪球”法免债?给您的孩子足够的礼物或遗赠,以便他们可以做任何事情,但又不能太多以至于他们无能为力?本文重点介绍两条有关分配的财务经验法则,供您在重新平衡投资账户时考虑——更流行的“在债券中拥有自己的年龄”(OYIAB) 方法和鲜为人知的 15/50 规则。 

资产配置的作用

新的一年通常意味着重新审视您对退休和 401(k) 账户的投资分配。它涉及通过投资于不同资产类别(包括股票、债券和现金)来平衡风险和回报,或者更简单地说,是“切蛋糕”。传统策略寻求为经济的转变做好准备,并将相互关联性较低的资产类别结合起来。这样,它们就不会同时向上或向下移动,从而提供更平稳的行驶。

资产配置理论由 Brinson、Hood 和 Beebower 于 1986 年发表的开创性论文“投资组合绩效的决定因素”提出。该研究的主要结论是资产配置是投资组合回报可变性 (93.6%) 的主要决定因素,而证券选择和市场时机发挥了次要作用。

OYAIB 方法

投资组合经理通常采用复杂的优化分析。但是,投资者通常会寻找更简单的方法来实现 401(k) 计划的多元化。 OYAIB 是一种将投资世界拆分为股票和债券的方法,持有的债券比例应与您的年龄相等。因此,一个 35 岁的人将分别有 35/65 的债券分配给股票,而一个 65 岁的人则相反(65/35)。它反映了这样一种观念,即随着年龄的增长,投资者应该变得更加保守。 

15/50 股票规则

在利率上升的环境下,更长的预期寿命和更低的未来债券回报会怎样?因此,其他人考虑采用 15/50 规则进行更大胆的投资。如果您的生命至少还剩 15 年(使用您的最佳判断),那么您应该至少拥有 50% 的股票以及债券和现金的余额。本杰明格雷厄姆,哥伦比亚商学院教授,​​价值投资之父,《聪明的投资者》的作者,是这种方法的支持者。 

需要考虑的关键问题

我想起了另一个关于“规则”的故事。 1903年,一位年轻的化学家加入阿尔伯特爱因斯坦的工作人员,恭敬地询问程序,“你想让我遵守什么实验室规则?”爱因斯坦回答说:“见鬼,这里没有规则。我们正在努力完成一些事情。”尽管有各种规则可供选择,但没有一个“最佳”规则可以遵循——没有灵丹妙药。

这两种方法都有其优点,即它们是简单且良好的起点。然而,每个投资者都有不同的情况、目标和关注点——这是一个需要通过与他们相关的财务和投资计划来解决的难题。规则不是一成不变的,总有例外。在做出决定之前,请记住整个画面。在您确定哪种方法最适合或弯曲它们以适应您的目标和您在生活中的位置时,请考虑以下问题。 

  1. 金钱对你来说什么重要?您的价值观和金钱信念如何融入您的财务路线图?典型的反应包括安全性,其次是灵活性和选项。它们通常类似于马斯洛的需求层次:生理需求构成了金字塔的基础,其次是安全,然后是爱和归属感,然后是自尊,最后是自我实现的需求。也许你想让钱为你努力工作,因为你努力工作是为了赚钱,你不想按年龄投资。
  1. 你的钱有多辛苦?如果您退休后的现金流来源(包括养老金、社会保障、租金、未来继承或企业出售等)足以阻止您动用退休账户怎么办?因此,您可以放开油门并更加保守。或许,相反,您希望为了您财富的继承人和受益人的利益而增长。 
  1. 其他投资呢?多元化的投资组合可能不仅限于股票、债券和现金。房地产、商品、另类投资、商业利益甚至加密货币呢?股票和债券本身并不是同质的。股票的行为更像债券(这些股票是首选),而债券在通胀时期可能存在风险(您可能会失去购买力)。 

简单有时效果最好。其他时候,走更长的路线可能会更好,这将在未来为您提供最好的服务。但是,这些决定不能为您做出。向自己提出关键问题,并与您信任的财务顾问一起探索各种选项,以帮助您做出最佳决策。 

愿这个明智的建议能帮助您选择最佳投资路线并明智地确保您的未来。

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